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　　下周(3月28日-4月1日)，A股将有9只新股申购，具体申购名单如下：

　　2022-03-28(周一)冠龙节能

　　冠龙节能主营业务为节水阀门的研发、设计、生产和销售。本次拟发行股数4200万股，占发行后总股本的比例为25.05%。公司发行市盈率为46.52倍，参考行业市盈率为33.64倍。此外，公司募投金额总计11.87亿元，超额募集资金为1.07亿元。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公司主要从事节水阀门的研发、设计、生产和销售，主要产品包括蝶阀、闸阀、控制阀、止回阀等阀门产品及其他配套产品，主要应用于城镇给排水、水利和工业等下游领域。而公司所处领域方面，根据MarketsandMarkets的预计，全球工业阀门市场(包括石油和天然气、水和污水处理、能源和电力等多个领域)将从2017年的675亿美元增长至2023年的852亿美元，年均复合增长率为4.0%。

　　据悉，该公司于2019年、2020年度及2021年度分别实现营业收入9.45亿元、10.15亿元和10.47亿元，YOY依次为13.95%、7.38%、3.10%，三年营业收入的年复合增速8.1%；归属于母公司所有者的净利润1.55亿元、1.11亿元和1.92亿元，YOY依次为45.12%、-28.40%、73.11%，三年归母净利润的年复合增速21.6%。根据公司初步预测，2022Q1净利润同比增长1.59%至8.15%。

　　华金证券认为，1、公司是国内领先的节水阀门供应商，多次参与国内大型知名工程项目建设，拥有较强的市场地位和品牌影响力。公司作为国内较早从事节水阀门生产制造的企业之一。截至目前，公司产品已成功应用于三峡工程、南水北调配套工程、水立方、北京首都国际机场、东方明珠、上海世博园、港珠澳大桥以及中国石化天津LNG接收站等知名工程项目；其中，中国石化天津LNG接收站项目响应了其“海水阀门国产化”的方针。2、公司依托国内低碳节能设施投入加大，以节水为“卖点”，塑造自身差异化竞争优势。公司弹性密封蝶阀和给排水用软密封闸阀等产品在2017年纳入水利部全国节水产品推荐名录，超大口径静音式止回阀和多喷孔套筒阀锥孔喷射对撞消能技术被列入《2021年度水利先进实用技术重点推广指导目录》，活塞阀分时调压智慧节水控制技术被列入水利部《国家成熟适用节水技术推广目录(2021年)》；公司有多种产品被认定为节水产品，并已经在节水市场上构建一定的差异化竞争优势。

　　2022-03-28(周一)普源精电

　　普源精电主营业务通用电子测量仪器研发、生产及销售。本次公开发行股份约3032.74万股，占公司发行后总股本的比例为25%。公司暂无发行市盈率，参考行业市盈率为33.24倍。此外，公司募投金额总计7.68亿元，超额募集资金为10.79亿元。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公开资料显示，公司主要产品包括数字示波器、波形发生器、射频类仪器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等，是目前唯一搭载自主研发数字示波器核心芯片组并成功实现产品产业化的中国企业。根据Frost&Sullivan的《全球和中国电子测量仪器行业独立市场研究报告》显示，全球业内目前仅有5家电子测试测量仪器企业拥有自主研发示波器核心芯片的能力，其中普源精电为全球第3家掌握该技术的中国企业。

　　截至2021年6月30日，公司在全球范围内拥有核心技术20项、已授权专利386项(其中发明专利346项)、集成电路布图设计4项、软件著作权101项。公司作为全国电子测量仪器标准化技术委员会委员单位，参与起草1项国家标准，独家起草3项行业通用规范。公司研发生产的通用电子测量仪器产品广泛应用于教育与科研、工业生产、通信行业、交通与能源、消费电子等行业。

　　业绩方面，公司表现稳健，在2019-2021年里，公司分别实现营业收入：3.04亿元、3.54亿元和4.84亿元，YOY依次为4.02%、16.56%、36.63%，三年营业收入的年复合增速18.3%；实现归母净利润0.46亿元、-0.27亿元、-0.04亿元，YOY依次为17.64%、-159.07%、85.65%，据悉，公司2020-2021年归母净利润为负值主要由于实施股权激励带来的股份支付费用。

　　而近期发布的2022年Q1业绩预告显示，公司一季度预计实现营业收入1.20亿元至1.22亿元，较去年同比增长29.46%至32.17%，预计实现的归属于母公司股东的净利润在-160万元至-30万元之间，亏损额同比减少1057.67万元至1187.67万元。

　　华金证券认为，1、公司是国内稀缺的通用电子测量行业上市公司之一，有望受益于全球科技电子发展带来的下游需求的逐渐扩张及国内在电子测量仪器等关键设备领域的进口替代逐渐提速。通用电子测量仪器目前仅鼎阳科技国内上市，公司属于相对稀缺的通用电子测量行业上市公司之一。1)通用电子行业市场规模稳步增长可期；通用电子行业应用领域广泛，尤其是伴随着5G、半导体、人工智能、新能源、智能制造、物联网、航空航天等新兴科技电子领域不断加速发展，通用电子测量下游需求有望持续扩容；2)我国中高端通用电子测量市场基本被海外公司主导；从国内来看，包括示波器、波形发生器等通用测量仪器的高端市场基本都被海外知名企业所垄断，在全球化退坡及国外对我国高端技术加大封锁及关税的背景下，进口替代或将加速。2、公司在数字示波器具备明显的技术领先优势，自研芯片有望推动公司产品高端化加速发展。公司是目前唯一搭载自主研发数字示波器核心芯片组并成功实现产品产业化的中国企业，2021年公司基于该芯片组推出了带宽高达5GHz的DS70000系列高端数字示波器。根据公司自身产品对比，自研芯片相较于外购芯片，在芯片整体性能、芯片集成度、降低生产成本等方面均有较高提升。从全球范围来看，海外知名企业是德科技、泰克和罗德与施瓦茨、力科都有自主研发芯片；国内竞争对手鼎阳科技则于2020年5月完成4GHz数字示波器前端放大器芯片项目的立项。

　　2022-03-29(周二)七丰精工

　　七丰精工从事中高端紧固件的研发，生产和销售业务。公司本次拟公开发行股票不超过2000万股(未考虑超额配售选择权的情况下)，不超过2300万股(全额行使本次股票发行超额配售选择权的情况下)；发行股数占发行后总股本比例的25.46%(超额配售选择权行使前)或28.20%(超额配售选择权全额行使后)。公司发行市盈率为15.16倍，其发行价格确定为6元、股。此外，公司募投金额总计1.10亿元，暂无超额募集资金。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公开资料显示，公司产品主要包括高精密螺栓组件、高强度、耐低温螺栓、自锁螺母等，产品规格涵盖M3-M48的各类等级的螺栓、螺母、垫圈、冲压件、金属部件等，品种达两千余种，按其应用领域划分主要分为建筑类、轨道交通类、仓储类、汽车类及航空航天类。截至目前，七丰精工获得专利26项，其中，发明专利6项，实用新型专利15项，外观设计专利5项。顺理成章，七丰精工于2021年度连续斩获浙江省“专精特新”中小企业与2021年度浙江省“隐形冠军”企业这两项含金量极高的殊荣。

　　业绩方面，在2019-2021年里，公司分别实现营业收入：1.53亿元、1.72亿元和2.19亿元，实现归母净利润0.22亿元、0.35亿元、0.36亿元。3月24日，公司发布2022年Q1业绩预告，预计2022年1-3月归属净利润盈利600万元至720万元，同比上年增长4.58%至25.5%。

　　安信证券认为，1)公司“技术+客户+资质”共筑护城河，“航空航天+高铁”为新扩产领域。公司是紧固件主要起草单位，目前获得专利26项，公司将高强度特性、耐疲劳、抗腐蚀和耐低温作为在研技术方向。目前公司已进入中车戚墅堰、福斯罗、航天科技、成飞集团等国内外知名企业合格供应商体系，资质壁垒明显，且与主要外销客户合作时常均超过10年。2)高端紧固件“国产替代”需求推动成长。我国紧固件行业从上世纪50年代发展至今，行业技术水平有明显提高，但高端市场依赖进口，由于技术垄断壁垒和供应商转换成本高的原因，我国紧固件生产企业规模尚小，主要聚集在低端市场。根据千讯咨询的数据显示，2021年高端紧固件市场规模预计达691亿元(+8%)，下游行业中，汽车用紧固件需求量最大，占比达23.2%，航空航天用紧固件虽需求量小但产品附加值高。下游行业的稳步发展和高端件的国产供给需求为“国产替代”逻辑提供空间支持。3)可比公司：晋亿实业为行业龙头，七丰精工处细分领域具备较好成长性。晋亿实业、长华股份、明泰股份、海力股份可作为可比公司。从业务应用领域可比性来看，长华股份和明泰股份主要聚焦于汽车领域，而晋亿实业、海力股份和公司的业务均应用于多个行业，包括建筑、轨道交通等等。规模方面，晋亿实业规模最大，七丰精工规模尚小但处于增加值较高和未来成长较快的细分领域。七丰精工毛利率净利率均处于可比公司较高水平。

　　2022-03-30(周三)瑞德智能

　　瑞德智能主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，以及少量终端产品的生产和销售。拟公开发行股票2548.8万股，占此次发行后公司股份总数的比例为25%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为41.75倍。此外，公司募投金额总计4.92亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公司是国内领先的智能控制器供应商，小家电行业产品品类丰富和抗周期性强等优势使得其具备较大的增长红利，同时公司优质客户资源的销售额提高，带动公司营收稳定增长。作为家电智能控制器行业先驱企业之一，公司也掌握了智能控制器的多项核心技术，具备每年1500款以上智能控制器产品的研发设计能力，并拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”。

　　目前，公司已取得发明专利33项、120项著作权和40项商标权，掌握了准谐振高频变换器控制技术、模糊算法煮饭控制技术、PID精控温技术、电池智能保护技术、物联网互联互通算法技术、智能家居无线通讯技术等智能控制器领域的核心技术。公司逐步向大家电、医疗健康、电动工具、汽车电子、智能家居等领域进行渗透和拓展。

　　财报方面，公司2019-2021年分别实现营业收入9.4亿元、10.9亿元、13.2亿元，YOY依次为13.41%、15.62%、21.45%，三年营业收入的年复合增速16.8%；实现归母净利润0.61亿元、0.73亿元、0.81亿元，YOY依次为61.49%、20.26%、10.55%，三年归母净利润的年复合增速29.0%。根据公司初步预计2022年1-3月归属净利润盈利约954.69万元，同比增长-25.04%。

　　华金证券认为，1、公司与苏泊尔、美的等知名家电企业建立深度合作关系，有望稳定未来业绩预期。1)苏泊尔是公司第一大客户，报告期收入占比均在20%以上。公司早在2003年即与苏泊尔展开合作，当时正值苏泊尔进军小家电业务急需在国内寻找合适的智能控制器供应商。目前，公司与苏泊尔合作的产品型号数量众多，包括多个在研在产型号；合作保持稳定，并于2017-2019年连续三年获得苏泊尔授予的最佳供应商荣誉称号。2)公司与美的已经建立了良好的合作关系，并于报告期内新增美的厨电类产品合作；同时，2020年5月，公司通过股权融资引入美的投资，美的投资作为公司发行前的第七大股东及美的集团的关联方，或有望进一步深化公司与美的集团的合作。2、公司产品正在向智能家居、电动工具等新领域拓展，有望逐渐成为公司新增长点。1)公司是国内早期布局智能家居领域的企业之一，现已掌握智能家居无线通讯技术等智能控制器领域的核心技术，并与中山大学卡内基梅隆大学国际联合研究院合作共建物联网智能家居技术创新孵化中心；当前，具体智能家居产品布局上，宠物喂食控制器处于量产状态、智能马桶智能控制器正在试产、商用空气净化器处于在研阶段；2)在电动工具领域，公司吸尘器电机控制器、高压风扇电机控制器等新产品均处于在研阶段。

　　2022-03-30(周三)唯捷创芯

　　唯捷创芯主营业务为射频前端芯片的研发、设计和销售。公开发行股份4008万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股占本次发行后总股本的比例为10.02%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为41.75倍。此外，公司募投金额总计25.00亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　在国内射频前端集成电路设计企业中，公司产品线的丰富程度较为突出，已和下游众多知名厂商开启深度合作模式。目前，公司已经研发设计覆盖2G-5G通信技术的多款高性能、高可靠性的PA模组、射频开关、接收端模组以及满足Wi-Fi6的射频前端产品，目前已经具备多种中集成度的PA模组的设计和量产能力，并且已实现高集成度L-PAMiF等模组大批量出货。

　　同时，公司具备提供5G射频前端解决方案的能力，在2019年推出了5GPA模组并于2020年规模量产销售，目前公司的5G射频前端产品已经应用于知名终端客户的中高端产品，2018-2021年上半年累计出货超1亿颗，已覆盖小米、OPPO、vivo等主流手机品牌厂商以及华勤通讯、龙旗科技、闻泰科技等业内知名移动终端设备ODM厂商。

　　财报方面，公司2019-2021年分别实现营业收入5.8亿元、18.1亿元、35.1亿元，YOY依次为104.71%、211.38%、93.8%，三年营业收入的年复合增速131.2%；实现归母净利润-0.3亿元、-0.78亿元、-0.67亿元，YOY依次为11.41%、-159.15%、14.07%，截止到2021年，公司归母净利润尚在亏损期，但扣非后归母净利润已经实现扭亏为盈。根据公司初步预测，2022Q1归属于母公司股东的净利润区间为3,600万元至8,600万元。

　　华金证券认为：1、公司是我国自主半导体技术的探索者之一，在细分射频前端芯片领域已经形成一定的竞争优势，目前公司正处于产品商业化快速推进的高速成长阶段。公司是国内最早从事射频前端芯片研发、设计的集成电路设计企业之一。根据全球市场研究机构CBInsightsPA发布的2020年中国芯片设计企业榜单，公司属于国内65家具备市场成长性、产品代表性、技术稀缺性的集成电路设计企业之一，4G射频功率放大器出货量位居国内第一；同时，公司2019年推出了5GPA模组并于2020年规模量产销售，目前公司5G射频前端产品已经应用于知名终端客户的中高端产品。2018-2021年报告期来看，公司收入分别为2.8亿、5.8亿、18.1亿、35.1亿，伴随着公司产品商业化的持续快速推进，公司收入也出现高速发展。2、公司股东云集了大量知名的智能终端和半导体厂商，不仅将助力公司产品商业化进程，还一定程度上为公司未来成长潜力背书。以发行前公司招股书中披露的股本结构来看，联发科全资控制主体Gaintech是公司第一大单一股东，持股占比达到28%；OPPO、维沃等国内智能手机龙头关联方均位列公司前十大股东；小米基金、中芯海河、华芯投资等亦是公司主要股东。3、公司接收端模组2021年实现量产销售，有望逐渐和PA模组销售形成互补。接收端模组与PA模组同属于射频前端芯片，公司于2021年上半年开始销售接收端模组产品，包括LNABank以及L-FEM两类，2021年共计实现接收端产品销售达到4684万元，其中，下半年贡献约4300万收入。

　　2022-03-30(周三)海创药业

　　海创药业主营业务为专注于癌症和代谢疾病的全球化创新药物企业，依托氘代和PROTAC等技术平台，以“创良药·济天下”为使命，以为患者提供安全、有效、可负担的药物为重点，致力于研发和生产满足重大临床需求、具有全球权益的创新药物。此次拟公开发行股份2476万股，约占此次公开发行后总股本的25.01%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为35.7倍。此外，公司募投金额总计25.04亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公司2019年实现营业收入422.65万元，2020年及2021年无营业收入；同时，2019-2021年公司实现归母净利润-1.12亿元、-4.90亿元、-3.06亿元，YOY依次为-189.55%、-338.52%、37.5%。根据公司初步预测，2022Q1预计实现归属于母公司股东的净利润为-8,951至-10,940万元，亏损同比增加79%至119%。

　　华金证券认为：1、公司核心产品已经临近提交NDA节点，商业化预期逐渐向好。对于公司主要产品HC-1119，其转移性去势抵抗性前列腺癌的末线治疗已于2019年获NMPA批准进入临床III期试验，预计于2022年提交NDA；转移性去势抵抗性前列腺癌的一线治疗已于2019年获得FDA和NMPA批准进入全球多中心的临床III期试验，预计于2023年提交NDA；COVID-19住院患者的治疗已于2021年7月获得ANVISA批准在巴西进入II、III期临床试验，预计于2022年提交紧急授权使用和NDA.2、公司拥有具备国际化视野、在国内领先或全球知名的医药研发机构从业经验的优秀研发团队，自主建设并完善了氘代药物研发平台、PROTAC靶向蛋白降解技术平台、靶向药物发现与验证平台及先导化合物优化筛选平台四大核心技术平台。公司董事长陈元伟博士是国家级人才专家，曾在美国斯克里普斯研究所进行博士后研究、并先后任职于美国拜耳制药公司、白鹭医药技术有限公司等生物医药企业，公司研发团队由其带领的多位资深海归博士组成，管理团队则来自拜耳、雅培、强生、阿斯利康、默克等全球知名医药企业，同时具备了药物前期研发和后期产业化经验。

　　2022-03-31(周四)军信股份

　　军信股份主营业务为垃圾焚烧发电、污泥处置、渗沥液(污水)处理和垃圾填埋等业务。公司对长沙市生活垃圾、市政污泥、垃圾渗沥液等处理处置设施，平江县生活垃圾处理设施进行投资及运营管理。该公司拟发行股票数量6834万股，且占发行后公司总股本的比例为25.00%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为23.28倍。此外，公司募投金额总计33.76亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　资料显示，公司目前拥有的长沙市城市固体废弃物处理场特许经营权主要采用TOT、BOT两种模式。根据公司官网，生活垃圾清洁焚烧项目项目总投资25.86亿元，占地 450余亩，日均焚烧处理生活垃圾 5000吨，年发电量为5.18 亿度，年上网电量为4.14 亿度。

　　目前，公司垃圾焚烧发电项目的主要运营指标均排名行业前列，已投入运营的垃圾焚烧项目(一期)按照国家最新标准、参照欧盟最高标准进行规划建设，主要设备选型均采用国际国内一线品牌，为公司提升运营效率，开展技术创新与研发提供了有力支撑。据公开资料显示，公司垃圾焚烧项目(一期)年设计处理能力180万吨，2020 年入厂垃圾量达到 212.35万吨，入厂吨垃圾上网电量达到407.14千瓦时，处于全国同行业中的先进水平；报告期内，通过自然通风冷却塔的设计以及全厂热力系统的优化，军信股份实现厂用电率小于11.50%，亦处于全国行业水平的前列。

　　财报方面，公司2019-2021年分别实现营业收入9.96亿元、11.01亿元、20.63亿元，YOY依次为12.29%、10.59%、87.35%，三年营业收入的年复合增速34.8%；实现归母净利润3.19亿元、4.15亿元、4.47亿元，YOY依次为5.63%、30.33%、7.68%，三年归母净利润的年复合增速18.9%。根据公司初步预测，2022Q1归属于母公司净利润预计同比增长51.07%至67.28%。

　　华金证券认为：、公司所在细分竞争市场新进入者风险相对可控，且多个项目已经进入平稳运营阶段，预计将持续带来现金流和稳定的收入预期。公司系长沙市内唯一的垃圾处理，根据相关规划，长沙市(不含代管)短期不会建设新的垃圾处理场所；且污泥处置方面，公司协议中也有约定保底处理量，公司所在细分竞争市场新进入者风险可能相对可控。目前，公司主要通过BOT和TOT模式来运营固废处置项目，且在手的7个项目均已经进入运营期；以BOT和TOT业务模式特征来看，未来稳定的现金流和收入预期可期。其中，具体来看7个项目，3个项目于2006年开始正式运营、将于2031年运营到期；1个项目于2012年开始正式运营、将于2037年运营到期；1个项目于2018年开始正式运营、将于2042年运营到期；2个项目于2021年开始正式运营、将于2048-2049年期间运营到期。2、公司深耕湖南长沙地域，已经与当地管理机构建立较好的合作关系，或有助于未来新业务进一步拓展。公司与长沙市政府合作时间较早，早至2004年长沙市城市固体废弃物处理场特许经营权转让招商时期。截止目前，公司控股股东军信集团来看，与长沙市政府的合作已经长达约二十年；而公司现已经占据了湖南省会长沙市六区一县全部生活垃圾、大部分市政污泥和平江县全部生活垃圾终端处理的市场份额，公司与长沙市政府的合作紧密。

　　2022-03-31(周四)金道科技

　　金道科技主营业务为各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售。本次公开发行2500万股，占发行后总股本的25%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为33.35倍。此外，公司募投金额总计6.50亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　公告显示，自成立以来，公司主要产品包括各类机械传动变速箱、液力传动变速箱、电动叉车变速箱、主减速器及桥箱一体产品等。公司主要客户为叉车整车厂商，包括杭叉集团、柳工、江淮银联、三菱重工、斗山叉车等。报告期各期，公司前五名客户收入占营收的比例分别为81.78%、83.15%、85.49%及 84.39%，其中，对第一大客户杭叉集团的收入占营业收入的比例分别为 55.66%、62.28%、68.37%及 65.78%。

　　公司2019-2021年分别实现营业收入4.5亿元、5.3亿元、6.4亿元，YOY依次为-0.22%、17.56%、20.78%，三年营业收入的年复合增速12.3%；实现归母净利润0.52亿元、0.71亿元、0.79亿元，YOY依次为-14.87%、37.51%、11.41%，三年归母净利润的年复合增速9.3%。

　　根据公司初步预测，2022Q1预计实现营业收入1.5亿元至1.8亿元，同比增长7.98%至29.57%；预测2022年1-3月归属于母公司股东的净利润1450万元至1700万元，实现归属于上市公司股东的净利润同比增长8.05%至26.68%。

　　华金证券认为：1、公司在叉车变速箱细分领域已经占据一定的全球及全国领先优势，并与行业内知名叉车主机厂保持着紧密的合作关系。公司以各年度国内叉车销量数据以及公司变速箱销量数据进行合理推测，2020年公司叉车变速箱国内市占率为21.05%、全球市占率为10.48%，公司市场地位突出。截至目前，公司与全球前十大叉车厂杭叉集团深度合作，产品覆盖其95%车型；并与三菱重工、斗山叉车、江淮银联、柳工等知名叉车主机厂建立了长期深厚合作关系；同时，公司还与丰田、凯傲集团、永恒力等知名叉车厂逐渐开启合作、部分产品正在送样检测或者小批量生产。2、公司募投项目加码电动叉车变速箱，配合着公司大客户杭叉集团新能源叉车建设项目及叉车电动化发展趋势，公司募投项目产能消化可期；截止招股书披露日，公司募投项目或已提前建设，产能释放节点可能并不遥远。公司募投项目将新增年产8万套新能源电动叉车驱动单元，目前该厂房可能正在建设并临近尾声。而公司作为杭叉集团的核心供应商，报告期杭叉集团向公司采购的电动叉车变速箱占其同类采购的比例均在97%左右；基于杭叉集团拟投资建设年产6万台新能源叉车项目，预计将为公司募投项目产能逐渐消化提供良好的发展预期。

　　2022-04-01(周五)联盛化学

　　联盛化学主营业务为医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主的精细化学品的研发、生产、销售及进出口贸易。此次拟公开发行股票2700万股，占此次发行后公司股份总数的比例为25%。截至3月25日，公司暂无发行市盈率数据，参考行业市盈率为40.28倍。此外，公司募投金额总计7.16亿元，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

　　据悉，公司产品以医药中间体、农药中间体、电子化学品及化工溶剂为主，积累形成了以反应合成、中和分层和精馏提纯为核心的技术体系，技术工艺和产品质量在国内外处于领先水平。为提高抗风险能力和市场竞争力，公司针对不同应用领域开发出不同含量和浓度的产品，主要产品可应用于医药、农药、电子化学品、化妆品、化工溶剂等多个领域。

　　申银万国证券认为，公司下游认证壁垒高，客户资源优质。化工产业因其特殊性，下游公司在供应商选择上非常慎重，会对供货商的生产设备、研发能力、生产管理和产品质量控制能力进行长达数年的严格考察和遴选，一旦建立起业务关系，就会在相当长的时间内保持稳定。公司产品的下游产业主要是农药、医药及电子行业，客户有拜耳集团、浙江新和成特种材料有限公司、帝斯曼公司、江苏兄弟维生素有限公司等国内外知名企业，E2产品的下游产业为医药行业，主要用于抗艾滋病药的生产，现有客户有劳仑斯科研、赫特罗科研等国外知名的制药企业，客户优势显著。

　　财报方面，公司2019-2021年分别实现营业收入5.46亿元、6.8亿元、8.33亿元，YOY依次为14.47%、24.55%、22.55%，三年营业收入的年复合增速21.8%；实现归母净利润5,852.45万元、9,774.25万元、8,852.07万元，YOY依次为101.94%、67.01%、-9.43%，三年归母净利润的年复合增速45.1%。根据公司初步预测，2022Q1预计实现归属于上市公司股东的净利润同比减少19.10%-9.43%。

　　华金证券认为：1、公司多个产品深度绑定细分领域核心客户，在下游客户严格供应商准入的背景下，有望夯实公司的业绩基础。以公司核心产品ABL和E2来看，公司与下游细分领域的龙头客户构建了稳定的合作关系；1)公司ABL境外客户主要有全球知名企业拜耳集团，ABL作为杀菌剂丙硫菌唑的主要原料，丙硫菌唑自上市以来迅速成为全球市场上用户非常喜爱的杀菌剂产品，上市第二年就成功跻身于拜耳集团销售12强产品之一；目前公司ABL产品内销与全球维生素B1主要生产商兄弟维生素等开展合作。2)公司E2客户主要有劳仑斯科研等国外知名医药企业，E2作为依法韦仑合成过程中的中间体，劳仑斯科研控制着全球66%的依法韦仑市场份额，而公司E2供应量大约占劳仑斯科研需求量的70-80%。同时，公司还开拓了国内依法韦仑的主要仿制药企业迪赛诺。2、公司借助在贸易NMP产品积累的客户和产品经验，募投项目大举投入高景气的自产电子化学品领域，预计有望实现快速突破。公司报告期内均有从事NMP产品的贸易销售，属于公司主要收入贡献产品之一。公司在NMP下游客户领域，始终坚持以电子化学品客户为主，为后续公司自产销售奠定了良好的客户基础。根据公司募投计划，项目拟新增NMP产能包括10万吨电子级NMP、3万吨、年半导体芯片专用电子化学品NMP、3万吨工业级NMP、3000吨、年医药级NMP等。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网

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